Eurobond Nedir, Nasıl Alınır?

Eurobond, uluslararası tahvil piyasasında önemli yer tutan borçlanma araçlarından biridir. Genellikle kaynak ihtiyacını borçlanma yoluyla karşılamak isteyen uluslararası şirketler veya devletler tarafından ihraç edilirler.

Yatırımcılara çeşitli avantajlar sunan Eurobondlar; yüksek getiri potansiyeli, portföy çeşitlendirme gibi artılarının yanı sıra döviz kuru hareketlerinden yararlanabilmeye de imkân tanır. Yazımızı inceleyerek finansal enstrüman hakkında daha fazla bilgi edinebilir, portföyünüzü oluştururken bu seçeneği de değerlendirebilirsiniz.

Eurobond Nedir?

Eurobond, genellikle bir devlet veya büyük şirket tarafından farklı bir para birimi cinsinden ihraç edilen uzun vadeli borçlanma senedidir. Uluslararası piyasalarda işlem gören bu senetler, sabit veya değişken faiz oranlarına sahip olabilir.

Eurobondlar, hem yerel hem de ihraç edildikleri ülkenin dışındaki yatırımcılara hitap eden finansal enstrümanlardır. Dolayısıyla uluslararası sermaye piyasalarında işlem görmeleri sayesinde genellikle yüksek likiditeye sahiptirler.

Eurobond Nasıl Alınır?

Yatırımcılar, Eurobond alımı yaparak uluslararası tahvil piyasasına erişim sağlayabilirler. Oldukça basit olan bu süreç, genel olarak aşağıdaki adımlardan oluşur:

• Öncelikle, bir yetkili borsa aracı kurum tercih ederek burada yatırım hesabı oluşturmanız gerekir.
• Hesabınızı oluşturmanızın ardından çeşitli Eurobond seçeneklerini inceleyerek faiz oranları, vade tarihleri, ihraç edenin kredi notu gibi faktörler doğrultusunda yatırım kararlarınızı verebilirsiniz.
• Tercih ettiğiniz Eurobond için aracı kurumun uygulaması üzerinden alım emri verebilirsiniz.

Alım yaptıktan sonra belirlenen vade boyunca faiz geliri elde edebilirsiniz. Vade süresi tamamlandığındaysa ana para bedeli tarafınıza geri ödenir.

Eurobondların Özellikleri Nelerdir?

Uluslararası piyasalarda işlem gören borçlanma araçları şeklinde tanımlayabileceğimiz Eurobondlar, yatırımcılar için cazip birçok özelliğe sahiptir:

• Döviz cinsinden ihraç edilirler. Böylece yatırımcılar, döviz kuru hareketliliklerinden de kazanç elde edebilirler.
• Sabit veya değişken faiz oranlarına sahip olabilir. Sabit faizli Eurobondlar, vade süresince değişmeyen bir oran sunarken değişken faizli seçeneklerde ise piyasa koşullarına bağlı olarak faiz oranlarında değişiklik yaşanabilir.
• Genellikle yüksek likiditeye sahiptir ve yatırımcılar tarafından kolayca alınıp satılabilirler. Bu sayede yatırımcılar, esnek bir şekilde portföylerini yönetebilirler.
• Yatırımcıların, portföylerini uluslararası düzeyde çeşitlendirmelerine olanak tanır. Bu da riski dağıtarak farklı piyasa dinamiklerinden yararlanmaya imkân verir.

Eurobondların Avantajları ve Dezavantajları

Eurobondlar gerek yatırımcılar gerekse ihraç eden şirket veya devletler için hem bazı avantajları hem de dezavantajları beraberinde getirir. Bu nedenle yatırım kararı verirken enstrümanın her iki yönünü de dikkate almak gerekir.

Aşağıdaki tabloda Eurobondların potansiyel artı ve eksilerini görebilirsiniz:

Eurobond Riskli mi?

Eurobond yatırımları, yatırımcılar için çeşitli fırsatlar sunmasının yanı sıra bazı riskler de getirebilir. Genel olarak düşük riskli yatırım enstrümanları olarak değerlendirilseler de karar verirken potansiyel olumsuz senaryoları göz önünde bulundurmakta fayda vardır.

Olası risklerin başında ihraççının kredibilitesi sayılabilir. Eurobond ihraç eden şirket veya devletin vade içerisinde kredi notunun düşmesi gibi senaryolar, borcun geri ödenmesi söz konusu olduğunda çeşitli zorluklar yaşamasına neden olabilir.

Özellikle değişken faizli Eurobond tahvillerinde dikkate alınması gereken risklerden biri de piyasa faiz oranlarıdır. Olası faiz düşüşleri, yatırımcıların beklentilerinden daha düşük getiriler elde etmelerine neden olabilir.

Eurobondlar, uluslararası piyasalarda döviz cinsinden işlem gören finansal enstrümanlardır. Dolayısıyla döviz kurlarında yaşanabilecek değişiklikler de yatırımcıların getirilerini etkileyebilen en önemli faktörler arasında yer alır.

Tüm bu nedenlerle yatırımcıların, Eurobond almadan önce ihraççının mali sağlamlığını ve kredi derecesini, ilgili ülkenin ekonomik ve politik durumunu dikkatlice analiz etmesinde fayda vardır. Ayrıca diğer yatırım araçlarında olduğu gibi portföyünüzü çeşitlendirmeniz ve riskleri dağıtmanız, olumsuz senaryolardan daha az etkilenmenizi sağlayabilir.

Eurobond Kupon Ödemesi Ne Demek?

Kupon ödemesi, Eurobond yatırımcılarına yapılan düzenli faiz ödemeleri için kullanılan bir terimdir. Ödemeler, ihracın gerçekleşmesinin ardından belirlenen faiz oranına göre hesaplanır. Buna göre yıllık veya altı aylık ödemeler şeklinde gerçekleşir.

Kupon ödemeleri, Eurobondun anapara bedelinin vade sonunda ödenmesinden bağımsız olarak yapılır. Yani, yatırımcılar vade sonunda anaparalarını geri alırken vade süresince düzenli olarak faiz geliri elde ederler.

Sabit faizli Eurobondlarda kupon ödemeleri sabit bir şekilde ilerlerken değişken faizli Eurobondlarda ise piyasa faizine göre ödeme tutarı değişebilir.

Eurobond Alt Limit Ne Demek?

Alt limit, bir yatırımcının Eurobond satın almak için karşılaması gereken minimum yatırım miktarını gösterir. Genellikle ihraç eden tarafın veya aracı kurumun belirlediği bu miktar, 1000 USD veya Euro gibi bir değer olabilir.

Eurobond Temiz ve Kirli Fiyat Ne Demek?

Temiz fiyat, Eurobondun faiz ödemeleri hariç temel fiyatını ifade eder. Genellikle tahvilin ihraç edildiği nominal değere veya itfa değerine göre belirlenir.

Temiz fiyat, faiz ödemeleri hesaba katılmadan tahvilin mevcut piyasa değerini yansıtır. Genellikle tahvilin alım-satım fiyatını belirlemek için kullanılır. Bu yönüyle yatırımcılara tahvilin ana değerini gösterir.

Kirli fiyat ise Eurobondun temiz fiyatına ek olarak son faiz ödemesinden bu yana biriken kupon faizini de içerir. Bu açıdan tahvilin gerçek piyasa değerini daha doğru bir şekilde yansıttığını söylemek mümkündür.

Kirli fiyat, tahvilin faiz ödeme tarihleri arasında biriken faizi de hesaba katar. Dolayısıyla tahvilin satın alınması veya satılması durumunda yatırımcının ödeyeceği veya alacağı toplam tutarı gösterir. Nitekim tahviller, genellikle kirli fiyat üzerinden alınıp satılır.

Türkiye’de İşlem Gören Eurobondlar

Ülkemizde işlem gören başlıca Eurobondları aşağıdaki gibi sıralamak mümkündür:

• Türkiye Cumhuriyeti Eurobondları: Finansman ihtiyaçlarını karşılamak için devlet tarafından ihraç edilen bu Eurobondlar, genellikle düşük maliyetli, uzun vadeli ve yüksek likiditeye sahiptir.
• Hazine Eurobondları: Türkiye Hazinesi tarafından ihraç edilir. Genellikle sabit getiri sunan bu seçenek, Hazine’nin dış borçlanma aracı olarak tanımlanabilir. Ancak döviz kuru riskine maruz kalabileceğini göz ardı etmemek gerekir.
• Özel Şirket Eurobondları: Özel sektördeki büyük şirketler tarafından ihraç edilebilir. Yatırımcıların bu tür Eurobondlara yönelirken şirketin finansal sağlamlığını ve risk profilini göz önünde bulundurmasında fayda vardır.

Eurobondlar gerek devletin gerekse özel sektörün finansman ihtiyaçları için önemli bir araçtır. Aynı şekilde yatırımcılara da çeşitli getiri fırsatları sunabilir. Enstrümanın barındırdığı farklı getiri olanakları ve risk senaryolarını inceleyerek yatırımlarınızı hangi seçenekte değerlendireceğinize karar verebilirsiniz.